ORB strategy on S&P100 with TradeStation

After weeks spent in programming Excel to simulate ORB strategies, I realized that a few strings code with TradeStation (like the one attached) was a a fairly better way to do the same analysis: that's life!.





Anyway, TradeSation confirms what discussed in the previous post: S&P seems to have a long bias after a daily expansion, and a short bias after a daily compression.


























Let's try adding NR4 and WR4 filters and see what happens:

Long performances improve after a WR4 day and Short performace improves after a NR4.

It starts to be interesting, does it?

ORB strategy on S&P100

Just a couple of words on how ORB tester works:

Let's say we want to simply enter long s&p100 (or short) any day on open and to exit on close;

well this is the report ORB tester produces:













It's just a theoretical strategy and obviously the long and short performance are specular.

Now let's say we want to go long any day price breaks up the daily open + stretch (please have a look to Crabel's book!) and go short if price breaks down the daily open -stretch.









Both long and short side of the strategy are positive but, even the 2 equity lines looks good, the performances are very volatile.

Let's add a NR filter, that's to say we trade only after a day with the range smaller than the previous day.












Long trade performances are worse, short trade performances improve. That's amasing!

Let's try to remove the NR filter and add a WR one, that's to say we trade only after a day with the range bigger than the previous day.

Well, long trade side now improves, short trade side doesn't.

Here you find a recap of what we have tested.








It seems that long ORB strategies like expansion and short ones like compression: does it make sense?
If you consider that stretch calculation depends on the previuos daily ranges as well, maybe could make sense, even it is not exaclty what Crabel says.

Anyway, we will try to make some additional tests.

Comments are welcome!

Toby Crabel: Opening Range Breakout sull'Spmib

Proviamo a vedere cosa succede se questa volta applichiamo gli insegnamenti di Toby Crabel al nostro future Spmib.

Le regole di base sono sempre le stesse:

• entrata in Opening Range Breakout
• future trattato come fosse un'azione
• 100000 euro a trade
• no commissioni, no trailing stop
• uscita in chiusura

Il motore del sistema, per il calcolo dello stretch è questo; non lasciatevi spaventare dall'aspetto, il concetto è semplice e si può riprodurre anche con Visual Trader.

Con un filtro NR1 i risultati sui trade short sono i seguenti:





















Questi sui trade long...

E questi sono i risultati in base ai diversi filtri di compressione NR.

In sostanza il sitema sembra essere più profittevole nella versione short; il trade medio arriva infatti a superare i 200 euro con filtro NR4 e NR7; resta invece sotto i 100 nella versione long; anche la stabilità del sistema (misurata dal rapporto tra trade medio e devianza) è più alta negli short, infatti arriva fino al 19% nel caso di Nr4.

Probabilmente questo è il risultato dell'imposizione dell'uscita in chiusura di giornata che, anche in base ad altri test effettuati, premia nel caso di trend day al ribasso ma non altrettanto nei trend day al rialzo, dove il movimento, il più delle volte, continua in apertura del giorno successivo.

Proveremo in futuro a vedere cosa succede se i trade long li manteniamo aperti e se inseriamo un trailing stop

Sono graditi commenti